Plan Ourúboros

Calientito...

" La Reseva Federal reveló este martes su nuevo paquete de estimulo llamado TALF (Que yo traduzco como ventanilla de crédito a plazo garantizado por subyacente), un plan bajo el cual la FED aportará 200,000 millones de dólares para apoyar la creación de crédito colateralizado con prestamos al consumidor y pequeños negocios como son los saldos en tarjetas de crédito, crédito a estudiantes, crédito automotriz y préstamos con garantía de la SBA (Small business administration). La Reserva Federal espera que el plan genere liquidez en el mercado de instrumentos financieros colateralizados con los pagarés generados por dichos créditos, que a su vez alentaría a los originadores de créditos al consumidor el comenzar a prestar de vuelta a los individuos. "Los mercados de ABS históricamente han fondeado una proporción sustancial del crédito al consumo y a los pequeños negocios" dijo la FED en un boletín de prensa. "El TALF esta diseñado para incrementar la disponibilidad de crédito y apoyar la actividad económica facilitando la creación de nuevo crédito al consumo en un diferencial de tasas de interés mas normal" concluyó.

NEW YORK (MarketWatch) -- The Federal Reserve on Tuesday unveiled its new Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), a plan under which it will lend up to $200 billion to support the issuance of debt backed by consumer and small business debt like credit card loans, student debt, auto loans and loans backed by the Small Business Administration (SBA). The Fed hopes the plan will create liquidity in the market for securities backed by the receivables from such loans, which in turn would encourage originators of consumer loans to restart lending to individuals. "The ABS markets historically have funded a substantial share of consumer credit and SBA-guaranteed small business loans," the Fed said in a press release. "The TALF is designed to increase credit availability and support economic activity by facilitating renewed issuance of consumer and small business ABS at more normal interest rate spreads," it concluded.

Traducción al galímatias de arriba:
With a little help from my friends at indexcalls

La Reserva Federal ha creado un núcleo de capitalización con el dinero recabado de los intereses pagados por el consumidor para que el consumidor se preste dinero a si mismo, pagándole a los intermediarios tasas de interés "mas normales".

Comentario:
Una aparente confusión de términos entre los economistas norteamericanos que no quieren entender la diferencia entre liquidez y solvencia, que no pueden admitir que el núcleo del problema reside en que el consumidor norteamericano esta endeudado hasta las cachas, mas allá de la bancarrota, lejísimos de poder inclusive pagar (solventar) sus presentes deudas.

Este gráfico muestra la tendencia ascendente de la pérdida total en créditos al consumo y un disparo significativo en créditos comerciales. Ahora bien aquí la medición llega hasta el mes de septiembre, cuando apenas se habían hecho evidentes las fisuras en el sistema financiero.

Se ha corrido la especie de que todas estas transfusiones equivalen a la nacionalización del sistema financiero norteamericano. Cuando lo que está sucediendo es exactamente lo contrario: Lo que estamos viendo es la toma de posesión del sistema financiero de la totalidad de las herramientas monetarias y económicas del Estado. Es un golpe de estado fiscal de la banca al gobierno a través del departamento del tesoro y la Reserva Federal. Nótese que estos planes de rescate ni siquiera corren la cortesía de enviarlos al congreso mas que como comunicados de prensa. De concretarse (cosa que en el mediano plazo veo como el fusible activo para una revuelta popular), el sistema financiero habrá confiscado el ingreso fiscal del gobierno por los siglos de los siglos, amén... o hasta que ocurra un proceso hiperinflacionario estilo Weimar-Zimbabwe

Ionesco era economista, obviamente.

Extra de último minuto:

La Reserva Federal también anunció que comprará $600,000 millones en activos colateralizados con bienes hipotecarios en un intento paralelo para lidiar con la crisis financiera.
La reserva declaró que compraráhasta $100,000 millones en obligaciones directas de Fannie Mae y Freddie Mac así como de los bancos FHL (Federal Home Loan Banks). Asimismo comprará $500,000 millones en papel fiduciario respaldado por hipotecas. (MBS Mortgage backed securities).

The Fed also said Tuesday it will buy up to $600 billion in mortgage-backed assets in a separate attempt to deal with the financial crisis.

The Fed said it will purchase up to $100 billion in direct obligations from mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac as well as the Federal Home Loan Banks. It also will purchase another $500 billion in mortgage-backed securities, pools of mortgages that are bundled together and sold to investors.