Noviambre

Así suelen llamar en los centros turísticos de playa a este mes previo al cierre del año. En esta oportunidad perfectamente aplicable al panorama de la economía real. Aquella que mueve productos y que los manufactura para su consumo por seres humanos, de carne y hueso; No aquellos sacados de interesantes cifras de ocupación hotelera siempre arriba del 65% cuando una simple mirada a cualquier planta baja de cualquier hotel nos lleva a pensar que es imposible reportar arriba del 25%. La foto arriba, de un hotel en Cancún ilustra perfectamente la situación. Así aislamos este factor del movimiento monetario que tiene su propia órbita extraña que, aunque tiene su referente en el planeta tierra, con frecuencia se va a expediciones fantasiosas lejos de donde la gente come, trabaja y se transporta.

El dominio de las variables monetarias/financieras en la estimación de actividad económica es casi absoluto. Leer los indicadores del producto doméstico bruto implica adentrarse en en mundo que se mide con el signo de $, ya sea este dólar o pesos. Es fácil perderse en ese laberinto y perder de vista que a final de cuentas lo que se tiene que medir es la cantidad de tortillas que se pusieron en la mesa. El primer paso para regresar a la realidad por supuesto es atender los indicadores de consumo energético pues todas y cada una de las actividades que desarrollamos (verdad de perogrullo frecuentemente olvidada) están cien por ciento ligadas a nuestra capacidad de "consumir" energía.

Si hablamos de noviembre cuando estamos al filo de llegar al 2010 es por el tradicional rezago de 25 días en la compilación y publicación por parte de las autoridades del material estadístico y los paquetes de producción y consumo. Comenzamos reproduciendo la información de demanda energética para México publicada por la IEA (International Energy Agency).

Diesel

La caída en el consumo de Diesel comenzó en septiembre del 2008 y apenas comienza a estabilizarse en los últimos dos meses. la comparación anualizada nos entera en cada barra de donde estamos en comparación de la misma fecha en el año anterior. Los dos grandes rubros de consumo de diesel son transporte y agricultura. Sin poder desagregar los rubros queda evidenciado como tema a profundizar una caída probable en ambos atendiendo al dato que la sequía redujo la cantidad de hectáreas a cosechar y que la demanda de productos de maquila se redujo.

Keroseno/Turbosina

Aquí queda al descubierto el nivel de actividad de la industria aeronáutica nacional en donde la caída ha sido más pronunciada. Es solo cosa de asomarse a los titulares para ver una industria estancada y dependiente de pocas rutas para intentar mostrar números negros. Guay de aquel que pretende volar a Cancún o a Puerto Vallarta donde se pueden encontrar las tarifas récord más altas a nivel mundial. La estructura de precios está orientada al México que habitan los privilegiados del primer decíl de ingresos. refleja un número de vuelos que puede tener un país de 10 millones de habitantes de la OECD. Obvio que las causas estructurales para ello dejan en claro que el futuro próximo de la aviación en México seguirá la línea de la decadencia.

LPG/Naphta

Consumo de energía para procesos industriales y térmicos. Otro de los termómetros directos de actividad industrial.

Gasolina

en niveles de estabilización desde la alerta epidémica del Ah1n1. ahora con el regreso de los ncrementos al combustible es de esperarse que esta línea se mantenga cercana al cero % con tendencia de largo plazo a caer.

Combustóleo

Otro de los indicadores clave inclusive para agroindustria (etanoles, propanól, metanól y alcohol de consumo humano); y fuerza motriz para termoeléctricas e industria del acero y el cemento.

Totales

Aquí queda ilustrado el año perdido en la economía mexicana. Queda como apunte que la caída del PDB fue mayor en términos porcentuales que el de energía proveniente de combustibles fósiles. lo cual habla de la inelastidad de la demanda. De darse un intento de despegue real en la economía podemos ver problemas de abasto y de precio conforme el Estado intente proteger la última fuente de divisas directas en la exportación de petróleo crudo. Aun cuando ya está anunciado y en efecto el incremento en combustibles es probable que dichos incrementos sean más dramáticos a partir del segundo semestre del año 2010.

De parte de PEMEX esperaremos al 27 de enero para cerrar las cifras del año 2009. pero adelantamos que nuestros pronósticos anotados aquí el 24 de enero están en vías de verse cumplidos en lo global aun cuando pecamos de cierto optimismo respecto a los niveles de producción de Cantarell. El márgen de error no será superior al 0.5%. Un análisis detallado nos dará pistas privilegiadas para intentar hacer el pronóstico 2010 y mantener al blog como fuente confiable de cifras frente al mar de desinformación en el que navega PEMEX.

En todo caso es importante dejar anotado que en México para el mes de noviembre se reporta una producción global de 2,553,177 barriles diarios y un consumo de 2,062,000 (aprox). Lo cual nos da una exportación neta de

491,177 barriles diarios. Primera ocasión en que nos encontramos debajo del medio millón desde epocas de José Lopez Portillo.

Y sí: Feliz Año nuevo.

Recuento de PEMEX en junio

A lo largo de la semana la atención de los medios estuvo centrada en las licitaciones y las grillas en torno a la ubicación de la nueva refinería. Ciertamente también hubo algo de ruido respecto a al adjudicación de algunos proyectos de perforación a Halliburton por un monto de 159 millones de dólares y algunas notas relacionadas con inversiones en curso para mantener/incrementar la producción en la sona marina noreste.Estabamos esperando que en algún momento de la semana aparecieran las cifras finales de producción para el mes de junio pues el SIE generalemnte las publica en torno al día 21. Pero en esta oportunidad lo hizo hasta este sábado.

No hay mucho de novedoso en las nuevas cifras. Respecto a los pronósticos anteriores que habíamos hecho para la tríada ku-Maloob-Zaap, pecamos de optimistas al pensar que ibamos a tener un pico de rpoducción en torno a los 900,000 barriles. Es probable que a estas alturas PEMEX haya cambiado su estrategia y la vaya a mantener por debajo de su teórico máximo para alargar la vida de los campos y la mantenga oscilando alrededor de los 800,000. 

Un ingeniero de PEMEX, ahora ya no Carlos Morales Gil, asegura que podrá mantener una meseta productiva de 7 a 8 años. Esto parece improbable pues estamos hablando de un campo que es aproximadamente una sexta parte de la magnitud de Cantarell, su configuración "Hubbert" no da para una meseta tan larga, pero se la compramos al costo mientras dejamos que transcurra el resto del 2009 para ver como se van validando las cifras. Otra nota relevante fue la de la queja de algunos consumidores de gas de PEMEX que se estaban quejando que se les estaba entregando el gas con una mezcla demasiado alta de nitrógeno lo cual tiene el efecto doble de bajar la energía resultante de su combustión y de aumentar la cantidad de contaminantes por procesos de combustión con mayor contenido de NOX en sus emisiones. Algo se dijo que PEMEX les iba a dar un descuento que metiera estos dos factores en la ecuación. Este aspecto de la degradación total del perfil productivo de la sonda marina noreste era predecible desde el momento que se tomó la decisión de realizar la conservación de presión de la sonda con gas nitrógeno. Pero en aquellos años no se le daba mucha importancia a ese aspecto pues el gas natural andaba rondando los 2 dolares el millar de pies cúbicos. tiempo después en torno al 2005, con los precios arriba de los 8 dolares el millar de pies cúbicos comenzó a tener renovada importancia. El tema se va a ir a las mesas de discusión de los especialistas, fuera de la atención del público hasta que el gas retome importancia monetaria en algún invierno donde se de un oncremento de demanda en la unión americana, mientras tanto lo podemos meter a la carpeta de lso temas de insustentabilidad de mediano plazo y nos podremos enfocar casi exclusivamente en el tema petrolero.

Tenemos dos gráficos importantes. El de producciión y el de demanda global nacional:

El último dato a junio arroja una producción total de 2,518,721 barriles diarios. Esto es un 12% inferior a la producción del mismo mes del año pasado y 932,673 b/d por debajo de su máxima cota de producción en octubre del 2004.

Con la entrada de la crisis en septiembre la demanda global de combustibles derivados del petróleo ha venido cayendo en consonancia con la contracción productiva del aparato nacional. Sin embargo es importante hacer notar que frente a caídas superiores a 10% en el aparato productivo, la caída en la demanda no rebasa el entorno del 5%

Es posible que Agustín Carstens atine en sus pronósticos de estabilización económica para la segunda mitad del año dada la preponderancia del sector servicios en la composición total del PDB. Creemos que está jugando al adivino pues la totalidad de su pronóstico tiene que ver con un hipotetico incremento en la demanda global de bienes y servicios de los Estados Unidos y eso todavía está por verse a pesar de las repetidas fanfarrias que suenan en el departamento del tesoro y la presidencia de los Estados Unidos. Pero sobreponiendo los números de los dos gráficos adjuntos podemos hacer un conteo rápido de exportaciones petroleras para el mes de junio y llegar a la cifra de 458,000 barriles diarios. Guárdense bien en la memoria este dato pues es usual que los medios repitan incesantemente la cifra de exportaciones de PEMEX sin hacer la resta consabida de importaciones.  siendo que la importación es preponderantemente un asunto de gasolinas que no tenemos capacidad de refinar y que se le pasa el costo de refinación mas indirectos a PEMEX; el superavit comercial en energéticos medidos en dólares es considerablemente inferior al que una cuenta rápida nos daría. Ya abundaremos en el frente numérico de contabilidad monetaria. Por el momento vemos el asunto exclusivamente en barriles. De aquí podemos plantear dos escenarios para enero 2013:

Escenario doblemente optimista.

1. La recesión termina en el año 2009.

2. Se cumple el pronóstico de meseta prolongada de producción de KMZ.

Con crecimientos moderados del 3% durante tres años en el PDB el consumo de petroliferos aumenta a 2.3 millones de barriles diarios en enero del 2013 dando por hecho que cada punto porcentual de incremento equivale a un punto porcentual de incremento en el consumo de petrolíferos (en la vida real la proporción es de 1/2; esto es, por cada punto de incremento del PDB aumenta 2% el consumo de petroliferos, pero en lo que queda de este sexenio ponemos en la mesa la suposición triplemente optimista de que todos nos vamos a aplicar en incrementar la eficiencia en el uso de combustibles). 

En este escenario, al entregar la banda presidencial, Felipe Calderón, PEMEX habrá dejado de exportar petroliferos y estará en una carrera acelerada en mantener la capacidad de proveer -sin importaciones- el mercado interno. Esto de alguna manera ya está presente en las cifras de endeudamiento de PEMEX en su esfuerzo por desarrollar la zona de Chicontepec y en sus inversiones en exploración. Para ello, en números redondos, a la aportación de PEMEX al presupuesto de ingresos de la federación se le debe de restar la totalidad de los recursos que actualmente provienen de la exportación.

Escenario neutro

1. La recesión se prolonga durante tres años

2. KMZ comienza su baja de producción en la configuración típica de la curva de hubbert a mediados del año 2010

Con un estancamiento absoluto de la demanda de combustibles en el plano nacional y una caída agregada del 20% en 3 años en la producción de KMZ mas la llegada a piso de Cantarell en torno a los 200,000 barriles diarios, el presidente Felipe Calderón entregará la banda presidencial con PEMEX deficitando no más de 100,000 barriles diarios. La aportación a la federación solo se puede mantener transfiriendo los costos de exploración-explotación de los campos petroliferos al consumidor final de combustibles. En este escenario, a reserva de trabajar un poco más los números, Podemos prever incrementos sustanciales de más del 300% en el precio final de las gasolinas y el diesel; solo manteniendo los subsidios en el sector agropecuario.

A manera de colofón, a los dos escenarios anteriores hay que añadir una consideración fundamental:

La curva hubbert fue ideada para predecir flujos de barriles de petróleo.

Pero solo resulta ser una primera aproximación a un problema que se presenta en la segunda mitad de la vida de los yacimientos que consiste en que la energía neta recobrable de dichos yacimientos comienza a declinar a un ritmo mucho mayor como ilustra el gráfico idealizado de abajo:

Este tema es explorado al detalle aquí Y debe de ser materia obligada de estudio para el caso mexicano pues va a erigirse en la limitante principal y barrera insalvable a cualquier proyecto de desarrollo económico que quiera fundamentarse en el consumo de combustibles fósiles.